Finanzanalyse

Vermögensanalyse

Finanzanalyse ist die Beschaffung und Auswertung von Finanzdaten über eine Person, ein Unternehmen oder einen ganzen Markt . Eine Finanzanalyse liefert Informationen über die finanzielle Situation eines Unternehmens. Inwiefern funktioniert die konkrete Finanzplanung und was kostet sie?  

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Unter einer Finanzanalyse versteht man die gezielte Auswertung von Daten über die finanzielle Lage von Einzelpersonen, Firmen, Zuständen, Finanzprodukten bzw. Finanzmärkten durch einen Finanzanalytiker. In einem weiteren Sinn bezieht sich die Finanzanalyse auch auf die Untersuchung der finanziellen Planung (in Betrieben, staatlichen Budgets und der privaten Finanzplanung). Bei der Finanzanalyse von Gesellschaften, Wertschriften und Börsen wird zwischen drei Bereichen unterschieden:

Er ist bestrebt, daraus einen "fairen" oder "inneren Wert" des Unternehmen und ggf. seiner Anteile zu errechnen und geht davon aus, dass sich die Anteile aufgrund einer (nicht perfekten, aber dennoch bestehenden) Marktentwicklung früher oder später diesem Marktwert nähern werden. In der Chart- Analyse geht es um die Kursentwicklung von Titeln, Aktienindizes etc. und um den Versuch, aus den Verlaufsmustern der vergangenen Kursentwicklung Schlüsse über ihre weitere Kursentwicklung zu ziehen. Bei der Analyse werden die Ergebnisse der letzten Jahre berücksichtigt.

In der Stimmungsanalyse wird die Stimmung der Anleger thematisiert und daraus die Kursentwicklung der Wertpapiere abgeleitet. In den seltensten Fällen führt eine Finanzanalyse zu genauen Ergebnissen. In der Regel gibt es professionell geschulte Analysten, die umfassende Unternehmensanalysen vorbereiten und dabei ein Kursziel berechnen und eine Trading-Empfehlung wie "kaufen", "akkumulieren" oder "verkaufen" abgeben.

Doch auch für Wirtschaftsjournalisten (z.B. in Börsenbriefen) und Einzelanleger können finanzielle Analysen durchgeführt werden. Eine Leistungsmessung, die die prognostizierte mit der tatsächlichen Preisentwicklung vergleicht, dient der Überwachung des Erfolgs. Die Ergebnisse der Analysen sind oft eine Handlungsmöglichkeit. Obwohl Kauf und Verkauf sich selbst erklären, ist die Kaufempfehlung "Halten" zu interpretieren. Holding " bezeichnet in der Regel, dass die zu erwartenden Preisänderungen unter Einbeziehung der Transaktionsgebühren eine eindeutige Empfehlungsgebung nicht zulassen.

Wenn der Investor das Dokument bereits besitzen sollte, ist es nicht wert, es gegen ein "buy"-Papier einzutauschen. Wenn er es nicht hat, sollte er lieber ein Paper mit dem Rating "Buy" aufkaufen. Die einen unterscheiden sich deutlicher und weisen mit dem Merkmal "stark" auf besonders empfindliche (hochriskante) Werte hin. Sofern nicht anders angegeben, ist die Bewertung absolut (d.h. unabhängig von der Marktentwicklung).

In einigen Fällen gehen die Experten jedoch von der Markttendenz der gewährten Wertpapiere aus und schätzen diese im Verhältnis zum anderen. In der Regel wird die Analystenempfehlung nach Laufzeit und Risikotoleranz unterschieden. Gemäß der rechtlichen Definition von Finanzanalyse in Art. 3 Abs. 1 Nr. 34 der Verordnung über Marktmissbrauch werden "Personen, die im Zuge ihrer beruflichen oder geschäftlichen Tätigkeit Informationen über Wertpapiere oder deren Aussteller bereitstellen, die unmittelbar oder mittelbar eine Empfehlung für eine besondere Investitionsentscheidung enthalten und dazu bestimmt sind, einer unbefristeten Gruppe von Einzelpersonen zur Verfügung gestellt zu werden", einer Finanzanalyse unterzogen.

Der FinanzBuch Verlagshaus, 1999, ISBN 3-932114-24-8.